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重压之下,小米的调整之路

作者:佚名  来源:本站整理  发布时间:2019-03-20 10:09:13

 小米于19日发布2018年第四季度财报,数据显示,第四季度小米集团总营收达到444亿元,同比增长26.5%,同比增速较上季度继续下滑;经营利润32.1亿元,同比增长6.6%;净利润33.9亿元,去年同期为亏损130.6亿元。2018全年总营收1,749.2亿元,同比增长52.6%

“转型过渡期”:智能手机业务阵痛不可避免

营收方面,占比最大的(Q4营收占比56%)智能手机业务同比增速继续下滑至7%,这是该业务连续第四季度落入下滑区间,也是拖累总营收增速下降的最主要原因。2018年前三个季度该业务营收增速分别为91%、59%、36%。

外部市场环境的变化与小米在手机业务上的战略调整是造成该业务收入增速下滑的主要原因。

就外部市场环境而言,小米除了需要面对智能手机由“增量市场”转为“存量市场”的转型期,还需要面对因经济增长疲软而导致的消费意愿下降等诸多难题。

2018年全年,国内智能手机市场总体出货量 3.9亿部,同比下降 15%,智能手机换机潮的消退,增长红利消退,竞争将成为下一阶段的主题。

除此之外,低迷的宏观经济环境也是小米需要面对的另一大挑战。国家统计局公布的最新数据显示,2018年第四季度GDP同比增速为6.4%,较三季度下降0.1个百分点,增速降至五年新低。由于宏观经济放缓出现在智能手机市场的存量期,消费者对手机的消费意愿也将受到不同程度的负面影响。

在这种背景下,小米主动调整其手机业务的产品结构,提高中高端产品占比,甚至在下半年,主动按下红米产品发布的暂停键。“转型”成为2018年小米手机业务的代言词。

然而,“转型”就需要“过渡”,短暂的阵痛就成了不可避免的代价。单就2018年第四季度而言,IDC公布的数据显示,小米智能手机中国市场出货量环比下降34.9%。除了宏观层面的影响,主动调整产品结构也是造成该状况出现的主要原因。

2018年全年,小米一共发布15款手机,第四季度仅有两款,即试水高端市场的商务旗舰机Mix3和小米Play,用起价3299元的 Mix 3取代了可凭借低价迅速放量的红米产品是造成国内市场手机出货量下降的主要原因之一。为了换取今后在高端机市场上的话语权,这样的阵痛可以说是不可避免的,也是具有“性价比”的。

经过2018年一系列尝试后,今年1月份起,小米正式启动“手机+AIoT”双引擎战略,手机业务将红米与小米正式进行品牌拆分,并立即发布红米Redmi Note7和小米9,并在春节之后启动三次组织架构调整,强化技术基因。小米用组合拳式的变化,向市场展示全集团的行动力。

小米贵了:“性价比”却还在坚持

手机业务策略上的变化也带来了平均售价的提高。财报显示,小米手机平均售价连续第三个季度上涨,第四季度平均售价达到1,003元,同比增长22%,同比增速较上季度的13%继续上扬。这意味着一直以性价比著称的小米正在变贵。

进军中高端市场的过程中,定价提升成为必然;而性价比的主打印象就是便宜。事实上,价格提高并不意味着“性价比”的下降。财报数据显示,2018年第四季度,小米手机业务毛利率由上季度的6.10%继续下降至6.06%,这意味着尽管小米在手机业务上的策略正在发生变化,但其从手机业务中获得利润却依然保持在较低水平。

进军中高端市场,意味着要提高手机配置,成本增加,定价必然上涨。在这个过程中,小米手机溢价没有提高,最后到达消费者手中的小米手机,仍然具有高性价比属性,只不过是高端机的性价比而已。2018年的小米8系列与Mix系列,都反映了在追求更高的品质的同时,小米对性价比的坚持。

数量换质量:遭遇危机的未来互联网业务何去何从

财报数据显示,2018年第四季度,小米互联网服务业务收入录得40亿元,同比增速由上季度的85%大幅下降至39%,营收占比也由上季度的69%大幅下滑至56%,并且出现自2017年以来的首次环比回落,较上季度环比下降15%。

手机出货量下降、互联网广告监管加强、宏观经济环境疲软,游戏版号停发等多重因素都是导致互联网业务的环比下降的元凶。

然而好的方面在于,小米手机策略上的变化不仅意味着平均售价的提升,在一定程度上还意味着互联网业务变现潜力的提升。就小米的业务模式来看,手机等智能硬件业务更多的是充当导流的作用,通过智能硬件销售获得的客户将增加互联网业务的用户基数。尽管手机出货量下降影响用户数量的扩张,但高端机使用群体的获取过程也是用户质量提高的过程。

用户质量的提高意味着小米正在瞄准那些付费能力更高的用户,这些用户对价格的敏感性更低,付费意愿和能力反而更高,从这个角度上看,这些高质量用户的获取将有助于互联网业务的变现。

除此之外,小米还通过扩展手机种类的宽度,获取更垂直的用户群体,增加用户群体的完备性。2018年4月发布合作款黑鲨手机,吸引游戏客群;2018年8月份在印度发布了Poco手机,扩张海外极客用户群体;2018年11月宣布和美图的战略合作,弥补在女性用户群体上的缺失。这些垂直用户在垂直领域的付费意愿高于普通用户,从而也在另一角度利于互联网业务的发展。

财报数据显示,2018年第四季度,小米互联网服务业务毛利率达到62.9%,远高于智能手机业务毛利率6.1%,高于集团整体毛利率12.7%,是拉动小米盈利能力最重要的推动力。预期,小米手机策略上的变化将使得互联网服务业务受益于用户质量的提高以及用户类型的扩展。

科技创新越发重要:研发费用将继续提高

小米的产品结构调整,其实符合整体市场趋势,从手机市场来看,低于1000元价位的手机市场在加速萎缩,背后其实是手机领域消费升级的体现。在消费升级的背景下,产品结构调整成为必然。

1月10日,小米和红米各自品牌独立,小米品牌将立足中高端到旗舰市场;红米Redmi则将专注极致性价比和电商市场。预期品牌拆分之后,小米高端机将更加强调科技与创新。

最新公布的财务数据显示,Q1-Q4小米的研发费用不断提高,全年研发支出57.8亿,较2017年的31.5亿同比增长83.4%。但就第四季度来看,小米研发费用同比增长71.1%,环比增长15.7%,研发费用率(研发费用/总营收)由上季度的3.0%提高至4.0%,是三大费用中增长最快项目(其中,销售费用同比增长21.6%,管理费用同比增长31.8%),也是造成营业费用占比提高的最主要原因。

“创新决定了我们会飞多高”,这是雷军经常提起的一句话创新背后则是企业的研发力,小米内部人士也透露,小米将会继续增加研发投入。预期,在宏观竞争环境更加激烈的背景下,小米的研发费用率将继续走高,经营利润率将面临更大的挑战。然而,这种压力却是小米在转型过程中所必须承受的重担。

2月20日小米品牌发布的首款产品小米9,该机搭载骁龙 855 处理器、三摄全焦段镜头、支持夜间激光对焦、双频 GPS、第五代屏幕指纹、无线闪充、同时具有独立 AI 键,彰显了小米品牌的对高品质的追求。

此外,小米也在通过战略以及架构调整,彰显其在研发方面加大投入的决心。

战略方面,小米今年正式启动“手机+AIoT”双引擎战略,将AIoT提到极其重要的位置,5年投入超过100亿All inAIoT,彰显小米对AI 及 IoT的双重重视,也显现了小米对科技创新大力投入的决心。

架构方面,任命崔宝秋为集团副总裁、集团技术委员会主席,新成立人工智能部、云平台部、大数据部。成立AIoT 战略委员会,隶属于集团技术委员会,负责促进AIoT 相关业务和技术部门的协同,推动战略落地执行。

目前来说,5年投入100亿最可能是先在AI部门进行。成立AIoT战略委员会,由过去IOT部门的总经理担任该战略委员会主席,说明小米对AI 赋能IoT业务的强烈期盼。

IoT业务是小米的第二大收入贡献来源地,财报显示,截至2018年第四季度,IoT与生活消费产品对总营收的贡献达到34%,较上季度增长13个百分点。目前,小米正在不断的涉足新品类,以拉动该业务的营收增长。

2018年7月,小米发布首款米家互联网空调(售价1999元),此后,又于18年12月和今年3月相继发布米家互联网洗烘一体机(10kg售价2499元)和Redmi全自动波轮洗衣机(8kg售价799元)。IoT的产品种类进一步得到扩张,小米在智能家电方面的布局更加完善。

目前,大家电的市场格局基本上已经固化,且价格区间也较为稳定,为此小米在传统家电商的空间并不大。但是,作为大家电业务的切入口,通过AI 赋能的智能家电或可以帮助小米在IoT业务上获得更多的进展。这就把AI和技术推上了一个更为重要的位置。

当然,除了AI赋能,小米也在通过更简洁更优化的设计外观来获取市场。

压力大,前景广:转型的小米将获得更多动能

面对宏观经济放缓和智能手机增量红利消退的大背景,小米承担的压力不可谓不大。但通过品牌分拆、架构调整、战略升级等一系列调整组合拳,小米正在调整自己的脚步。虽然短暂的阵痛不可避免,但未来的发展路径却更加清晰。

转型一直都是大公司漫长发展过程中的必经之路,无论是微软还是苹果都曾在发展的道路上遇到过艰难困苦的时刻,但是凭借着强大的自我驱动力,精确的战略调整,都能够走出低谷,重回巅峰。

最近,苹果的降价风波一直被大众所津津乐道,这背后正是在寒冬期苹果在公司战略上进行的调整。面临相同背景的小米,同样也开启了抵御风雨的转型之战。

雷军在至投资人和小米的信中提到:“今天,我们已身处5G春天来临的前夜。在5G时代全球智能手机市场的新换机潮将给我们带来巨大的机会。小米持续在创新、品质、交付方面夯实基础,以及逐年⼤幅增加的研发投⼊,也为在5G时代赢得新的爆发做好了准备。”

在转型大战中积蓄动能的小米或能迎来新的曙光。






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